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理查德。梅奥中心资产管理

梅奥中心 - 达顿资本管理

达顿资本管理

动手机会投资

该 达顿资本管理俱乐部(DCM) 是学生跑组织,其宗旨是准备其成员的事业投资管理和研究,以及其它功能的金融市场中。

在1990年,dafa888经典的基础认识到这些行业的职业生涯最好的准备是动手的投资管理经验。因此,受托人专款专用,由基金会捐赠总$ 250,000的dafa888经典学生的主动管理。

今天,在管理达登资本管理的资产已成长为在五只基金持有超过1900万$,使其成为同类产品中最大的项目之一。骑士,达登,杰斐逊,蒙蒂塞洛和圆形大厅资金独立管理并提供达登学生发展在投资分析和投资组合管理技能的机会。

此外,达顿资本管理赞助商介绍,从投资管理,研究领先的专业人士和更大的金融社区,以增强在课堂上和参与者在管理资金dafa888经典学生的学习经验。达顿资本管理俱乐部还寻求辅助电流dafa888经典的学生在通过保持与学校的校友目前在行业工作的强有力的接触开始自己的职业生涯。为此,俱乐部出版季刊, 顾问,其中分配给校友和包含五只基金增持,活动和性能,以及选择投资的间距由基金认为。

新闻

领导班子

  • 达登在弗吉尼亚州的投资挑战

    在弗吉尼亚州的投资挑战(DVIC)7日年化达登承担了2018年11月8日的地方。

    主题:“防御性股票在低迷举行” 
    描述: 今年是雷曼破产10周年和金融危机。在十月初主要股指注册了自己的最差单周损失,自三月份以来,随着利率上升至多年高点。选择一个公司,将是一个很好的防守位置,在市场低迷的情况下,持有。

    祝贺电子商务的UVA麦金太尔学校与他们的硕腾间距中奖!

    如果您有兴趣参与DVIC或DVIC招募参加者,请与DCM首席财政官,贝文 - 兰德里([电子邮件保护])。

    我们的股票间距比赛同期举行弗吉尼亚投资会议大学(维多利亚大学)。 DVIC带来夏洛茨维尔从顶级MBA课程的学生队伍,为现金奖励竞争。 

    面临的挑战每年选择一个不同的主题,以帧的每个学校的股票间距。参赛团队必须提交他们的间距从投资管理行业评委面前的两回合格式的机会。 

    比赛为有兴趣在投资管理行业,因为它给学生练习他们的股票投球技能的机会MBA学生的理想训练场地。此外,面临的挑战利用维多利亚大学提供招聘和知识共享的论坛,如维多利亚大学带来了近500投资专业人士,招聘人员和学生每年在一起。 

    听 华尔街日报播客 特色与2016年成功团队的采访中,宾夕法尼亚大学的沃顿商学院。 

    达顿资本管理要感谢以下的慷慨和忠诚赞助商的鼎力支持,在弗吉尼亚州的投资挑战达登的。

  • 资金

    达顿资本管理管理五只基金。下面详细了解一下每个基金。

    骑士

    概观

    该 骑士 Fund is a long/short equity hedge fund that focuses primarily on domestic equities including small, mid-and large capitalization companies. Our goal will be to produce positive alpha with low volatility by purchasing great businesses at reasonable prices and shorting flawed businesses at overvalued prices. We will target an 80% net long bias. Our ability to short stocks and indices will decrease the volatility of returns 和 produce additional alpha through good stock selection. We aim to produce a high return relative to the S&P 500 Index.

    投资主题

    我们的主要焦点将是合理的价格购买伟大的企业。我们寻求购买该始终如一地生产在一个有吸引力的收益率高资本回报的企业。我们的自下而上的投资策略将使我们拥有了为长期相对低估其盈利能力的潜在可持续的商业特许经营权。我们的中学的重点将是实现深层价值分析,购买正在折价提供给他们的净有形资产值的公司。

    对于空头头寸,我们的首要重点将是向有过于乐观的市场预期有缺陷的商业计划中的短的公司。我们设法确定出现有实质性盈利夸大的,不可持续的或有缺陷的操作性业务的公司,和/或正在从事彻头彻尾的骗局。

    我们的基金将持有在任何时候大约15-25多头头寸。还有,我们的空头头寸的价值将不超过公司总资产的20%。骑士基金能够投资于所有市值和部门,不包括的Microcap指定。

    所有多头将在15%的损失进行严格重新评估。在开始没有一个长位置将超过总资产的6%,并且没有长位置将在任一个时刻为总组合的大于10%。的最大尺寸,在开始时,任何短路位置将不超过总组合的3%,并且对于短的位置的最大位置大小将是6%。止损订单将被用于将任何一个短位置的最大损失限制在组合总价值的不到1%。所有的短裤将被严格重新评估在10%的损失,可能有15%的止损规定。在启动所有空头头寸的最大值为总资产的20%。

    投资组合的领导

    查尔斯·珀金斯 - 高级投资组合经理

    VIN paruchuri - 投资组合经理

    罗比·霍夫曼 - 投资组合经理

    道尔顿维尔纳 - 投资组合经理


     

    达登

    概观

    达顿基金管理团队的目标是为客户提供超出我们的基准,同时承担的风险水平相当的回报。我们相信,卓越的风险调整后的回报将导致从dafa888经典充分利用我们的一般管理教育小学,增值的研究。

    Our equity investment strategy is focused on the small-cap segment; our equity portfolio benchmark is the S&P SmallCap 600. We believe that markets are least efficient in the small-cap arena, offering us the greatest opportunity for generating positive alpha. Furthermore, while we are focused on bottom-up research, we are optimistic about a reversal of the long bear market. Small-caps have historically outperformed in the initial stages of a bear market, offering additional upside potential to the 达登 Fund.

    小公司通常携带比大企业更多企业特有的风险。其结果是,目前的管理团队将通过持有股票仓位的较大数量(〜40)相比,一直以来真正的历史(〜25)确保有足够的多样化。此外,特别注意将支付给行业曝光匹配的标杆。

    投资主题

    我们认为,市场中小盘段效率最低,为产生积极的阿尔法的最大机会。小盘股表现优于中期和大盘股连续六年,并继续这一趋势在2004年的10%跑赢整体市场。

    这将是困难的小盘股继续特别是在利率上升,这在传统上青睐大盘股的环境中,这些超额回报。然而,达顿基金经理的目标是通过自律的基础研究和分析的过程中超越了我们的竞争基准。通过利用我们团队的多元化的经验和教育的基础,我们希望实现优越回报,而其余意识到我们投资的固有风险。

    投资组合的领导

    尼古拉斯kordonowy - 高级投资组合经理

    玉帕洛米诺 - 投资组合经理

    ragini布扬 - 投资组合经理

    卡梅伦赫克托 - 投资组合经理



    杰斐逊

    概观

    杰斐逊基金的目的是为了最大限度地提高投资回报,而同时尽量减少系统性风险。多样化是不是在部门/行业层面才能实现,还可以通过资产配置。作为达登资本管理的一部分,该基金的其他目标是为学生提供一个机会,提高他们的安全评估和投资组合估值技术的了解,以便促进其追求的事业在资产管理行业的预期。

    杰斐逊基金旨在通过生成一个基于价值的战略,从而有利于出或低估的投资机会,主要通过自下而上的过程中确定的超额收益。我们认为,这种风格的投资,强调公司的估值的重要性,并仅在被认为打折他们的内在价值进行交易这些公司投资的,会导致一致的长期跑赢大市。此外,通过专注于公司2亿$到$ 5十亿,几乎没有分析师报道的市值,我们认为这是效率较低,该基金被放置为捕捉高于平均水平的投资回报。不时,管理者可以识别和被低估的公司具有较大的市值投资。在任何给定的时间,该基金将20-25位置之间举行。个人保有量将在投资的时间被限制为最多6%。

    根据该基金的任务,它会保持在任何时候都至少投入的现金和固定收益金融工具组合的20%。管理者希望在美国主要投资组合的固定收入部分政府证券。不时,基金可以在企业债券投资投机。管理者打算减少现金分配。

    该基金将针对包含80%的罗素1000指数和20%的雷曼兄弟7-10年期国债指数混合的基准进行管理。

    投资主题

    杰斐逊基金旨在失宠或低估的投资机会。在任何一个时间,我们打算20-25股票仓位之间举行。

    管理者将没有行业偏见,将在任何和所有部门的机会主义投资。

    该基金将购买公司1亿$最小的市值,没有最大资本。因为经理人对被低估的公司和失宠产业的偏见,管理者希望专注于公司1亿$到$ 5十亿市值具有较低的分析师报道。不时,管理者可以识别和被低估的公司具有较大的资本投资。

    管理者打算减少现金分配。

    投资组合的领导

    阿德里安道德 - 高级投资组合经理

    安德烈斯·坎波斯 - 投资组合经理

    ZAC elkaim - 投资组合经理

    安娜·马祖尔 - 投资组合经理



    蒙蒂塞洛

    概观

    蒙蒂塞洛基金的理念开始,随着时间的推移较高的回报可以最好通过投资于价值被低估的公司具有超强的和可持续的经济增长前景,同时结合宏观经济和当地市场的因素选股决策实现的前提。其结果是,该基金将由全球各地的公司住所的共混物组成。通过采用具有深入的研究集中在公司基本面和宏观经济及当地市场的因素自下而上的方法,该基金的经理能够在全球部门的情况,以确定被低估的,财力雄厚,且管理良好的国内和国际公司。此外,每个经理人努力与dafa888投资分析和投资组合管理理论不断地教育自己。

    投资主题

    购买决定是基于严格的研究流程,特别关注当地的市场和广泛的行业基础,盈利能力,经营实力和竞争优势的相对估值同时考虑到全球市场和业务风险,同时。其结果是,该基金将与来自不同国家和部门的不同市值进行由大约20-40个人持股。

    风险缓解

    双方买入和卖出的决定需要由基金经理的多数票。

    个股成为销售候选人,如果1)它们不能满足里程碑2)到达预先确定的价格目标,3)它们的基本面恶化,或4)改变基本面破坏原有投资的前提。目标价格是基于具体的公司和行业分析设定,当达到目标价,以确定是否要卖出股票的基金经理将更新他们的分析。超过组合值的10%地理解多头,将被缩减,而超过总组合价值的6%空仓将被缩减。

    长期股票,以价值计则下跌15%将受到完全重新分析。即具有大于1%的总投资带来负面影响的任何股票(多头或空头)将受到由首席信息官和指导老师进行审查。所有的短裤会以10%的损失进行严格重新评估。止损订单将被用于将任何一个短位置的最大损失限制到的位置的值的15%。对于表现不佳的投资,这种密集的审查进程的目标是促进及时和紧迫的方式处理所有的问题进行全面的,具有挑战性的讨论。

    投资组合的领导

    凯瑟琳·沃森 - 高级投资组合经理

    卡森威洛比 - 投资组合经理

    玉井晟 - 投资组合经理

    阿迪亚·辛格 - 投资组合经理



    圆形大厅

    概观

    圆形大厅资金整合的可持续发展研究与基本面分析来选择投资,有可能跑赢大市由于改进的长期财务业绩,伴随着可持续的做法风险较低的特点。可持续性研究提供独特的,有价值的见解一个组织的管理和内部操作。公司以良好的环境,社会和公司治理(“ESG”)的做法有超过他们的同行机构的竞争优势;这些竞争优势可包括由于效率较低的成本,减少诉讼/环境负债的风险,并且原料成本低的挥发性。因此,可持续发展的做法有望得到市场跑赢风险调整后的回报。圆形大厅资金整合可持续性研究与基本面分析,购买“同类最佳”的公司在估值颇具吸引力。 

    投资主题

    圆形大厅基金采用了两个步骤来选择和评估的机会:一个阈值步(大小和信息的可用性)和投资评估步骤(ESG,工业和财务评价)。 

    阈值步需要5亿$以上(I)市值及(ii)有关可持续发展相关的数据的充分披露。预计公司的碳信息披露项目,或类似的行业标准的报告提交报告,将满足要求披露的这道门槛。或者,发布企业可持续发展报告和/或要求企业上报数据给美国环境保护署,如化工和公用事业行业,也将满足阈值标准。 

    满足在阈值步长的要求,公司将在随后的三部分投资评估步骤进行分析。这项投资评估步骤寻求与公司:

    1. 最好的一流的ESG指标相对于同行企业和行业最佳实践。
    2. 行业或产业服务,并且定位这些行业内,有利于长期的财政实力。
    3. 优越的基本面,定性和定量/估值,这表明了良好的风险调整回报的潜力。

    投资组合的领导

    斯科特steever - 高级投资组合经理  

    安 - 凯瑟琳·贝格利 - 投资组合经理  

    瓦利德jeh和ad - 投资组合经理 

    基督教普拉特 - 投资组合经理

  • 研究

    DCM资源

    达顿资本管理有帮助学生学习如何推销股票,并评估投资思想的几个资源。演示和框架,旨在帮助学生:

    • 产生想法
    • 研究公司
    • 行业分析
    • 发展论文
    • 达到目标价

    可用两种资源分别是: 达顿资本管理框架 和 达顿资本管理指南投球股票。大约在一般情况下,电子邮件DCM资源或DCM的研究有任何疑问 特伦特hegseth  - 研究部主任。

    顾问

    目前的问题: 2019春季

    顾问 is a newsletter dedicated to highlighting the activities of 达顿资本管理, a student run club responsible for managing approximately $18 million of 达登’s endowment. Each edition features a Q&A session with an asset manager, a review of the funds’ activities 和 holdings as well as several stock pitches from our classmates.

    本通讯有两个目标:筹集资金达顿学院管理意识和一支高素质的金融和资产管理学校贡献达登的认可。出版电子将每年分发四次,定位,使我们可以在上一季度的活动体现。

    通讯是电子分发到当前达登社区,在资产管理行业工作达顿基金会投资委员会,达登和UVA校友的成员,之前达登资本管理投资组合经理和达登资本管理人员的联系。

    我们期待着分享达登资本管理的活动。

    要添加到电子通讯组列表发送电子邮件至 教堂waesche.

    顾问档案

    伯克希尔·哈撒韦公司

    每年从第一和第二年的八名学生被邀请前往内布拉斯加州奥马哈参加伯克希尔·哈撒韦股东大会上得益于达登校友的慷慨捐赠。

    如果您有兴趣了解更多dafa888股东大会,请访问 http://www.berkshirehathaway.com/.

    DCM合作伙伴


  • 基金经理

    每五只基金是一整年由一队的二年级学生在dafa888经典管理。每队由一名高级投资组合经理和三个投资组合经理。除了管理资本量显著及满足的机会,提交给受托人的dafa888经典基金会的董事会的实践经验,经理收到4.5级的朝着自己的MBA学分。管理人员在下列标准的第一年二月选择:

    • 俱乐部总体承诺的第一年。
    • 承诺选股和资产管理的总称。
    • 从上一年的投资组合经理和分析师的建议。
    • 的在第一年提供给基金投资的质量理念 - 无论是在“超级星期天”事件,并在个别基金的会议。
    • 与达顿资本管理的指导老师,罗伯特·康罗伊的采访。
    • 一个单页的一封信,说明申请人希望改进,使俱乐部在未来一年,他们将如何被参与该基金的管理中受益。

      会员

      鼓励达登资本管理的所有成员采取俱乐部的每一个方面的优势。俱乐部每月的会议往往会拥有由业界专业人士,简历和面试工作坊,以及基金的活动进行审查(详见日历)演示。此外,这五个基金欢迎大家出席任何每周一次,个别基金的会议,和强烈的资金鼓励学生提出的投资理念审议。所有成员会发现,参加基金会议是为面试准备process.please有价值的方式随时联系任何DCM基金经理的任何其他问题。